1. Les plataformes de compravenda d’actius digitals són aquelles en què terceres parts manifesten l’interès de comprar o l’interès de vendre actius digitals de tal forma que poden interactuar entre elles d’acord amb el contracte de compravenda establert per la plataforma, intercanviant un actiu digital per un altre o intercanviant un actiu digital per diner fiat de curs legal.
2. S’entén per
intercanvi d’un actiu digital per un altre actiu digital
tot contracte completat en relació amb la compra o la venda d’actius digitals, amb un tercer i a canvi de la propietat d’un altre actiu digital.
3. S’entén per
intercanvi d’un actiu digital per diner fiat de curs legal
tot contracte completat en relació amb la compra o la venda d’un actiu digital, amb un tercer i a canvi de la propietat de diner fiat de curs legal.
4. Les plataformes de compravenda d’actius representats digitalment podran oferir serveis de compravenda d’actius digitals mitjançant el pagament d’una determinada comissió o corretatge per part dels usuaris. L’arbitratge del preu en què s’ofereixin els actius representats digitalment mai no podrà suposar conflicte d’interès amb altres tipus d’activitats.
5. La compravenda d’actius representats digitalment es podrà fer mitjançant el seu pagament en diner de curs legal o bé mitjançant l’intercanvi d’altres actius digitals. Cada activitat tindrà una llicència d’activitat per separat.
6. Les plataformes de compravenda que realitzin les funcions de negociació i vulguin oferir serveis de custodi hauran de sol·licitar les dues llicències d’inici d’activitat per separat.
7. Les plataformes de compravenda poden servir de contrapartida directa entre dues parts o més parts, o poden comprar i vendre
tokens
per compte del client. Les transaccions poden fer-se entre actius digitals i diner de curs legal o entre
tokens
, essent aquests últims possibles directament mitjançant
blockchain
o mitjançant una solució via
off-chain
que estigui pinçada a
blockchain
.
8. Hauran de tenir llicència d’activitat les plataformes de compravenda de
tokens
que compleixin algun dels criteris següents:
a) Tenir uns ingressos d’activitat anuals superiors a 40.000 euros.
b) Tenir una relació professional transaccional detokensde qualsevol categoria amb terceres parts de més de 20 contractes per any.
c) Tenir un poder de disposició total delstokensde tercers de més de 40.000 euros en qualsevol moment.
d) Tenir un volum total d’activitat en transaccions que excedeixi de 100.000 euros en un any o de 300.000 euros en cinc anys, la que primer es produeixi.
9. Les companyies que vulguin operar en el mercat secundari de
tokens
hauran de mantenir un llibre registre d’ordre i hauran de proporcionar de forma simultània i conjunta als participants la possibilitat de poder coincidir l’oferta i la demanda de preus. Podran executar-se aquestes relacions d’interacció en mercat mitjançant plataformes de compravenda que serveixin de contrapartida a fi de trobar la coincidència entre l’oferta i la demanda, o bé aquestes plataformes de compravenda podran comprar i vendre
tokens
en nom dels seus clients.
10. En les plataformes descentralitzades de compravenda de
tokens
, els saldos creditors dels
tokens
es mantindran en l’adreça criptogràfica de l’usuari. Aquests
tokens
es transferiran mitjançant un contracte intel·ligent que els tindrà en dipòsit fins que l’ordre sigui processada mitjançant una transacció convencional de
blockchain
o DLT, en la que l’usuari haurà de signar mitjançant la clau criptogràfica per validar la transacció.
11. Les plataformes de compravenda hauran de portar un sistema de registre de totes les transaccions de compra i venda que executin, així com un registre dels serveis de custodi que facin per compte de clients amb identificació del titular de cadascun d’ells d’acord amb la normativa legal vigent en cada moment del blanqueig de diners o valors i el finançament del terrorisme, així com la de mercats financers.
12. De forma anual, faran una auditoria de sistemes i una auditoria comptable a fi de garantir el compliment de la normativa comptable, fiscal, laboral, tributària i de ciberseguretat, la qual haurà de ser tramesa electrònicament a l’Autoritat Financera Andorrana abans dels sis mesos del tancament de l’exercici fiscal de cada any.
13. Les plataformes de compravenda d’actius digitals hauran de:
a) Obtenir la suficient informació del client que hi vulgui operar i suspendre l’activitat i el compte que hi tingui obert el client quan no es faciliti la que es requereixi.
b) Realitzar tots els dipòsits i reintegraments en diner fiat en els comptes de clients mitjançant els comptes bancaris oberts en una institució financera del Principat d’Andorra o d’alguna altra jurisdicció de l’OCDE.
c) Aplicar un control i seguiment continu en relació amb:i. L’ús deproxies, qualsevol no verificable o amb localització geogràfica d’alt risc, qualsevol direcció de correu electrònic o número de telèfon mòbil d’un sol ús, o l’ús canviant constant d’aparells per realitzar transaccions.ii. Temptatives de transaccions que involucrin adreces de moneders com ara les transaccions en mercats opacs (darkne.
t) o mitjançant obstacles que en puguin determinar l’ús correcte (tumblers).iii. Transaccions que tinguin relació amb actius virtuals amb un gran risc d’anonimat, que pseudonimitzin les identitats dels usuaris o dels detalls de la transacció.
d) Establir i mantenir un adequat i efectiu sistema i procediment de monitorització de les transaccions en relació amb els actius digitals i de consultar adequadament i avaluar transaccions sospitoses. En concret hauran de:i. Identificar i prohibir transaccions amb adreces d’actius digitals o equivalents que hagin estat compromeses o contaminades, en tant que puguin tenir relació amb activitats de frau, robatori d’identitat, exigències de pagaments de rescats o qualsevol altra activitat criminal.ii. Utilitzar solucions tecnològiques que permetin fer el seguiment dels actius digitals mitjançant múltiples transaccions a fi d’obtenir i identificar acuradament l’origen i la destinació dels actius.
e) Revisar regularment l’efectivitat dels sistemes del blanqueig de diners o valors i el finançament del terrorisme i introduir mesures que tinguin en compte qualsevol advertiment, recomanació o guia de l’Autoritat Financera Andorrana aplicable als actius digitals.
f) Divulgar completament i assegurar que els inversors entenen totalment la naturalesa i els riscos a què poden estar exposats a l’hora de fer transaccions de negociació d’operacions amb actius digitals i utilitzar els serveis que ofereixen com a plataforma. Els riscos que hauran d’incloure, entre altres, són:i. Que el fons de compensació de dipòsits no s’aplica en el cas d’actius digitals.ii. Que els actius digitals no són diners de curs legal, a excepció del diner digital sobirà programable.iii. Que les transaccions amb actius virtuals poden ser irreversibles, i que, en conseqüència, les pèrdues degudes a transaccions accidentals o fraudulentes poden no ésser recuperables o recuperades.iv. Que el valor dels actius digitals pot derivar de la voluntat continuada dels participants en el mercat a intercanviar diner fiduciari per actius digitals, i que el valor d’un particular actiu digital pot ésser completament o permanentment perdut en cas que desaparegui el mercat d’aquest actiu digital.v. Que la volatilitat i la impredictibilitat del preu d’un actiu digital en relació amb el diner fiduciari poden provocar importants pèrdues en un període curt de temps.
g) Divulgar els honoraris d’intermediació o qualsevol càrrec o arbitratge que repercuteixi en els clients a fi de garantir la transparència, la comparabilitat, la claredat i la facilitat d’enteniment per part dels clients.
h) Realitzar la raonable i deguda diligència dels actius digitals abans de ser llistats en la plataforma, establint i divulgant els criteris tinguts en compte per a la seva admissió per ser negociats, com ara els següents:i. L’estatus normatiu de l’actiu digital en jurisdiccions rellevants.ii. L’oferta i la demanda, la maduresa i la liquiditat de l’actiu digital.iii. La seguretat de la infraestructura del protocol subjacent de l’actiu digital.iv. La mida de la cadena de blocs i xarxa, en particular si pot ser susceptible d’un atac del 51%.v. L’algoritme de consens que utilitza.vi. La precisió del material comercial d’un actiu digital que s’ha emprat a fi que no resulti enganyós.
14. Un comitè responsable prendrà la decisió de si un actiu virtual ha de ser o no admès a negociació en la plataforma d’acord amb els criteris d’admissió i enviarà a l’Autoritat Financera Andorrana la resolució presa, juntament amb una opinió o dictamen legal de la seva naturalesa jurídica i funcionalitat.
15. Tota recepció de pagaments per admetre un actiu digital en negociació a la plataforma haurà d’evitar un conflicte d’interès a l’hora de prendre aquesta decisió i s’haurà de basar en els honoraris de mercat i en els que tingui establerts d’acord amb l’estructura d’honoraris que hagi fixat i publicat.
16. Les plataformes publicaran a les seves webs les regles de negociació que governin les seves operacions de forma clara, i, com a mínim, hauran d’incloure les següents:
a) Qüestions de negociació i operacionals.
b) Diferents tipus d’ordres.
c) Metodologia d’execució de les ordres.
d) Regles per evitar la manipulació de mercat i les activitats abusives.
e) Disposicions de custodis.
f) Procediments de dipòsit i de reintegraments, amb inclusió dels procediments per transferir els actius digitals dels comptes de la plataforma al moneder privat del client, així com els procediments de reintegrament del diner fiduciari al compte del banc del client.
g) Disposicions durant la suspensió i actualització dels processos de negociació.
h) Mecanismes de resolució de conflictes, amb inclusió de procediments de reclamació.
17. Les plataformes de compravenda hauran de preveure activitats de manipulació de mercats i activitats que puguin resultar abusives, en especial, les que puguin crear aparences falses en relació amb la negociació activa i el preu de mercat d’un actiu digital, així com les que puguin crear o mantenir un preu artificial de mercat.
18. Les plataformes de compravenda hauran de divulgar informació sobre la manipulació del preu d’un actiu digital, així com la informació falsa o enganyosa que pugui induir a realitzar transaccions amb actius digitals.
19. Les plataformes de compravenda hauran d’establir i implementar polítiques i procediments per identificar, prevenir i reportar els presumptes actors maliciosos darrere de qualsevol activitat que pugui considerar-se com a manipulació de mercat i enganyosa.
20. L’Autoritat Financera Andorrana requerirà a l’operador de la plataforma que adopti un efectiu programa de seguiment que realitzarà un consultor amb reputació i independent a fi d’identificar, monitoritzar, detectar i preveure qualsevol activitat de manipulació de mercat o que pugui considerar-se abusiva a la seva plataforma.
21. Les plataformes de compravenda hauran d’establir i mantenir polítiques i procediments per als seus empleats que governin les negociacions dels actius digitals en què participin a fi d’eliminar, evitar, administrar o divulgar conflictes d’interès reals o potencials que puguin sorgir de les seves actuacions.
22. Les ordres dels clients tindran preferència d’execució sobre les ordres de l’operador de la plataforma i sobre les ordres dels seus empleats.
23. Els diners dels clients hauran d’estar segregats i dipositats en un o diversos comptes al Principat d’Andorra o per compte del client.
24. Si la plataforma de compravenda té actius digitals per compte dels clients, siguin instruments financers o no, i creu que no hauran d’estar immediatament disponibles, els emmagatzemarà immediatament en un moneder fred a fi de minimitzar les pèrdues que puguin derivar-se d’atacs que puguin comprometre el sistema.
25. Les plataformes de compravenda reportaran dins del termini i en la forma escaient tota aquella informació que sigui necessària per aplicació de la Llei, a més de la que els pugui requerir puntualment l’Autoritat Financera Andorrana.