1. Les societats gestores o d’inversió han d’aplicar uns procediments de gestió dels riscos amb els quals puguin controlar i mesurar en tot moment el risc associat a cadascuna de les seves posicions i la contribució d’aquestes al perfil de risc global de la cartera; han d’aplicar uns procediments que permetin una avaluació precisa i independent del valor dels instruments derivats i, principalment, dels derivats OTC. En qualsevol cas, sempre han de valorar que les dites operacions siguin apropiades als objectius de l’OIC d’acord amb el contingut del reglament i han de disposar dels mitjans i l’experiència necessaris per dur a terme tal activitat.
L’AFA requerirà regularment a les societats gestores o d’inversió que inverteixin en aquest tipus d’actius tota la informació que sigui d’utilitat per avaluar els riscos associats a les transaccions en instruments derivats, els riscos subjacents, les restriccions quantitatives i els mètodes utilitzats per cada OICVM que gestiona.
2. Els OICVM han de garantir que el risc global associat als instruments derivats no superi el valor net total de la seva cartera. Per exposició global al risc s’entén qualsevol obligació actual o potencial que sigui conseqüència de la utilització d’instruments financers derivats, entre els quals s’inclouen les vendes al descobert.
Els OICVM, dins de la seva política d’inversions, poden invertir en derivats sempre que l’exposició al risc dels actius subjacents no sigui superior, en termes agregats, als límits d’inversió establerts a l’article següent.
Quan un OICVM inverteix en derivats basats en un índex, les inversions no s’acumulen als efectes dels límits fixats a l’article següent.
Quan un valor mobiliari o un instrument del mercat monetari inclogui un derivat, aquest es té en compte a l’hora de complir els requisits d’aquest article.