Article 207 sexies: Components del mètode basat en sensibilitats

a) Requisits de fons propis pel risc delta, que reflecteix el risc de variacions en el valor d’un instrument a causa dels moviments dels seus factors de risc no relacionats amb la volatilitat;

b) Requisits de fons propis pel risc vega, que reflecteix el risc de variacions en el valor d’un instrument a causa dels moviments dels seus factors de risc relacionats amb la volatilitat;

c) Requisits de fons propis pel risc de curvatura, que reflecteix el risc no reflectit pels requisits de fons propis pel risc delta de variacions en el valor d’un instrument a causa dels moviments dels principals factors de risc no relacionats amb la volatilitat.

a) Totes les posicions d’instruments amb opció han d’estar subjectes als requisits de fons propis als quals es fa referència a les lletresa,bicde l’apartat 1, respecte als riscos diferents dels subjacents exòtics dels instruments a què es refereix la lletraade l’apartat 2 de l’article 207duovicies;

b) Totes les posicions d’instruments sense opció han d’estar subjectes exclusivament als requisits de fons propis als quals es fa referència a la lletraade l’apartat 1, respecte als riscos diferents dels subjacents exòtics dels instruments a què es refereix la lletraade l’apartat 2 de l’article 207 duovicies. A efectes d’aquesta secció, els instruments amb opció han d’incloure, entre d’altres, opcions de compra, opcions de venda, contractes cap, contractes floor, opcions sobre permuta, opcions amb barrera i opcions exòtiques. Les opcions implícites, com ara les opcions de pagament anticipat o de conducta, es consideren posicions independents en opcions a efectes del càlcul dels requisits de fons propis pel risc de mercat. A efectes d’aquesta secció, els instruments els fluxos d’efectiu dels quals puguin expressar-se com a funció lineal del valor nocional del subjacent es consideren instruments sense opcionalitat.