1. Amb la documentació que acompanyarà la sol·licitud de registre previ d’activitat, l’Autoritat Financera Andorrana verificarà en els 30 dies hàbils següents al registre que es compleixen els requeriments necessaris i que la documentació aportada a l’expedient està completa, i així ho notificarà al sol·licitant per escrit.
2. En el cas que l’expedient de sol·licitud sigui incomplet o no estigui correctament explicada la finalitat o els protocols de control que corresponguin a cada sol·licitant d’activitat, l’autoritat competent reclamarà al peticionari que completi la sol·licitud en el termini d’un mes. Passat aquest termini sense que el sol·licitant aporti la documentació que se li ha requerit, es considerarà que el peticionari desisteix de la sol·licitud i s’arxivarà l’expedient sense cap més tràmit.
3. Un cop rebuda tota la documentació a fi de completar l’expedient, se li notificarà que l’expedient ja està complet, i en el termini de cinc mesos següents a la notificació al sol·licitant, i amb prèvia verificació i caracterització del tipus de servei a fi de determinar el tipus d’activitat que portarà a terme el sol·licitant, i d’acord amb la valoració tècnica i jurídica de l’expedient, s’acordarà una de les tres resolucions següents:
a) Aprovació de registre i d’atorgament de la llicència d’inici d’activitat.
b) Requeriment d’informació addicional per clarificar o ampliar els aspectes que cregui necessaris per prendre una resolució en el nou termini addicional d’un mes.
c) Denegació motivada de la llicència d’inici d’activitat.
4. Són causes de denegació de llicència d’activitat:
a) Que l’Autoritat Financera Andorrana consideri que l’administració de l’activitat per part del sol·licitant pot suposar una amenaça per als interessos dels clients o de la integritat del mercat.
b) Que el sol·licitant no reuneixi o és probable que no pugui reunir els requisits necessaris per iniciar, administrar, monitoritzar, seguir i controlar l’activitat per a la que demana llicència d’acord amb la documentació aportada.
c) Que el model de negoci de l’emissor suposi una amenaça seriosa per a l’estabilitat financera, la política monetària o la sobirania monetària del Principat d’Andorra.
d) Que l’emissor o qualsevol dels membres directius de l’equip de l’emissor no tinguin una reconeguda honorabilitat empresarial i professional d’acord amb l’article 2 de la Llei 7/2013, del 9 de maig, de les entitats operatives del sistema financer andorrà i altres disposicions que regulen l’exercici de les activitats financeres al Principat d’Andorra.
e) Les altres causes que, a criteri propi, consideri l’Autoritat Financera Andorrana que puguin suposar una activitat que vulneri els drets dels inversors i que no s’adigui a les bones pràctiques de mercat.