1. Les societats gestores d’organismes d’inversió col·lectiva han de disposar en tot moment d’uns recursos propis que no podran ser inferiors a la major de les quantitats següents:
a) Un capital social i uns recursos propis addicionals d’acord amb el següent:
i) Un capital social mínim totalment subscrit i desemborsat tal com s’estableix a l’article 43;i.
i) A més, aquest capital social mínim ha de complir les condicions següents:
1. Ha de ser incrementat en una proporció del 0,02% del valor efectiu del patrimoni dels OIC, incloses les carteres la gestió de les quals hagi delegat, però no les carteres que estigui administrant i/o gestionant per delegació, en la part que aquest patrimoni excedeixi de 250.000.000 d’euros. En cap cas la suma exigible del capital inicial i de la quantitat addicional ha de sobrepassar els 10.000.000 d’euros;
2. La quantia addicional de recursos propis a què es refereix el paràgraf anterior pot ser coberta fins a un 50 %, amb una garantia pel mateix import d’una entitat bancària o d’una entitat asseguradora. L’entitat bancaria o asseguradora ha de tenir el seu domicili social al Principat d’Andorra o en un país tercer sempre que estigui sotmesa a unes normes prudencials equivalents a les aplicables al Principat d’Andorra.
b) Per tal de cobrir els possibles riscos derivats de la responsabilitat professional en relació amb les activitats que puguin realitzar les societats gestores d’organismes d’inversió col·lectiva que gestionin altres OIC, tal com es defineixen a l’article 6 Llei 10/2008, del 12 de juny, de regulació dels organismes d’inversió col·lectiva de dret andorrà, aquestes han de:
1. Disposar de recursos propis addicionals que siguin adequats per cobrir els possibles riscos derivats de la responsabilitat en cas de negligència professional. S’entén per recursos propis addicionals adequats per cobrir els possibles riscos derivats el 0,01 % del patrimoni gestionat corresponent a altres OIC; o bé2. Subscriure una assegurança de responsabilitat civil professional per fer front a la responsabilitat per negligència professional. La cobertura de l’assegurança en relació amb un determinat sinistre ha de ser, com a mínim, igual al 0,7 % del valor de mercat absolut dels actius que integren les carteres dels altres OIC gestionats per la societat gestora d’organismes d’inversió col·lectiva, inclosos els actius adquirits amb recurs al palanquejament. La cobertura de l’assegurança en relació amb els sinistres agregats d’un any ha de ser, com a mínim, igual al 0,9 % del valor de mercat absolut dels actius que integren les carteres dels altres OIC gestionats per la societat gestora d’organismes d’inversió col·lectiva, inclosos els actius adquirits amb recurs al palanquejament.Per calcular els recursos propis exigibles a què es refereixen els paràgrafs anteriors, es dedueix del patrimoni dels altres OIC gestionats, el corresponent a inversions d’aquests en altres OIC que estiguin al seu torn gestionats per la mateixa societat gestora d’organismes d’inversió col·lectiva;
c) El 25 % de les despeses d’estructura carregades en el compte de pèrdues i guanys de l’exercici precedent. Les despeses d’estructura comprendran: les despeses de personal, les despeses generals, les contribucions i impostos, les amortitzacions i altres despeses d’explotació.Les despeses de personal esmentades en el paràgraf anterior es poden minorar en la quantia de les despeses que corresponguin a retribucions variables del personal. L’esmentada reducció es pot realitzar només quan la veritable naturalesa d’aquestes retribucions no presenta, en part o en tot, un component fix de les despeses o compromisos assumits amb el personal. A aquests efectes, l’AFA pot analitzar i determinar, si escau, el caràcter no variable d’aquestes retribucions.La societat gestora d’organismes d’inversió col·lectiva pot minorar aquest import, prèvia autorització de l’AFA, si la seva activitat ha disminuït sensiblement respecte a l’exercici anterior. En aquest supòsit, la nova base de càlcul es comunica a l’AFA, que pot modificar-la en el termini de tres mesos si considera que no s’ajusta al que preveu aquesta Llei. Igualment, la societat gestora d’organismes d’inversió col·lectiva ha d’incrementar aquest import amb caràcter immediat si la seva activitat està augmentant sensiblement respecte a l’exercici anterior.Quan la societat gestora d’organismes d’inversió col·lectiva no ha completat un exercici des de la seva inscripció en el registre de l’AFA, s’ha de prendre com a base de càlcul les despeses d’estructura que preveu el seu pla de negoci.S’entén que el nivell d’activitat ha variat substancialment quan les despeses d’estructura augmenten o disminueixen un 25 % respecte a les despeses totals de l’exercici anterior, calculades en proporció al corresponent període de temps transcorregut en l’exercici corrent.Independentment de l’import que representin aquests requisits, els recursos propis de la societat gestora d’organismes d’inversió col·lectiva no poden ser en cap moment inferiors a l’import estipulat en l’article 50, apartat 1 de la Llei de solvència, liquiditat i supervisió prudencial d’entitats bancàries i empreses d’inversió.
2. Quan una societat gestora d’organismes d’inversió col·lectiva presenta un nivell de recursos propis inferior al mínim exigible, ha d’informar immediatament a l’AFA i presentar un programa en què concreti els seus plans per retornar al compliment. El programa ha de fer referència a les causes que van motivar l’incompliment; les actuacions dutes a terme, i si s’escau, la definició d’un pla per retornar al compliment, i el termini previst per a això, que no pot ser superior a tres mesos. Aquest programa ha de ser aprovat per l’AFA, que pot fixar mesures addicionals a les proposades per la societat gestora d’organismes d’inversió col·lectiva en el termini de dos mesos des de la seva aprovació.
No es considera incomplerta l’exigència de recursos propis de les societats gestores d’organismes d’inversió col·lectiva quan, com a conseqüència d’alteracions en les cotitzacions dels valors que integrin el patrimoni dels OIC gestionats o el de les carteres individuals gestionades, o del nombre de participacions o accions dels OIC que gestioni, el defecte de recursos propis no excedeix el 20 %. No obstant això, la societat gestora d’organismes d’inversió col·lectiva ha de disposar en els dos mesos naturals següents dels recursos propis exigibles corresponents a l’últim dia de cada mes.