Andorra actualitza el marc de resolució bancària per alinear-se amb la normativa europea

Introducció

El Consell General ha aprovat la Llei 5/2026, del 30 d'abril, que modifica la Llei 7/2021, del 29 d'abril, de recuperació i de resolució d'entitats bancàries i d'empreses d'inversió. La llei respon al compromís adquirit en el marc de l'Acord monetari entre el Principat d'Andorra i la Unió Europea, que obliga a transposar les modificacions posteriors de la Directiva 2014/59/UE, en particular la Directiva (UE) 2019/879 del Parlament Europeu i del Consell, del 20 de maig de 2019, en relació amb la capacitat d'absorció de pèrdues i de recapitalització de les entitats de crèdit i empreses de serveis d'inversió.

Definicions actualitzades

La llei introdueix una sèrie de modificacions de caràcter tècnic i conceptual que afecten diversos articles de la Llei 7/2021. Es clarifiquen i actualitzen definicions clau, com les relatives a "passius susceptibles de recapitalització interna", "passius admissibles", "instruments admissibles subordinats", "entitat de resolució" i "grup de resolució", entre d'altres. Aquestes precisions responen a la necessitat d'harmonitzar la terminologia emprada a la Llei amb la normativa europea i les millors pràctiques internacionals.

Novelles competències de l'AREB

La Llei 5/2026 atorga a l'AREB noves competències significatives. En primer lloc, l'AREB pot prohibir determinades distribucions quan una entitat compleixi els requisits combinats de coixins de capital però no el requisit mínim de fons propis i passius admissibles, d'acord amb el nou article 16 bis. En segon lloc, estableix l'obligació de sol·licitar autorització prèvia de l'AREB per rescatar, amortitzar, reemborsar o recomprar instruments de passius admissibles que no siguin instruments de capital abans del seu venciment contractual (article 16 ter). A més, l'AREB pot exigir a les entitats i societats de cartera la presentació d'un pla per complir el requisit de fons propis i passius admissibles, així com l'emissió de passius admissibles i la modificació dels calendaris de venciment, tot això per preservar la solvència i la resolubilitat de les entitats.

Requisits de passius admissibles i recapitalització interna

La llei defineix quins elements poden considerar-se passius admissibles, excloent-ne determinades categories com dipòsits garantits, passius garantits, passius derivats de relacions fiduciàries o laborals, i altres instruments financers específics (article 42 bis). S'estableix que els instruments de capital de nivell 2 amb un venciment residual d'almenys un any poden ser considerats passius admissibles quan no es consideren instruments de capital. També es regulen les condicions per a la inclusió de passius com a instruments de passius admissibles, incloent-hi requisits de subordinació, absència de garanties i incentius al rescat anticipat (article 42 ter). L'article 42 quater fixa les regles d'amortització: els instruments amb venciment residual inferior a un any no es consideren admissibles, i es determina el venciment en funció d'opcions d'amortització anticipada. Es preveu un període transitori de dos anys per adaptar-se als nous llindars. Pel que fa a la recapitalització interna, la llei introdueix l'article 44 bis per als passius admissibles d'entitats de resolució i afegeix una nova secció al capítol setè sobre les facultats de suspensió de contractes (articles 74 a 74 quinquies).

Facultats de suspensió de contractes

La Llei 5/2026 dota l'AREB de la facultat de suspendre contractes, tant amb caràcter previ com posterior a l'obertura d'un procés de resolució. L'AREB pot suspendre les obligacions de pagament o lliurament per un termini màxim que s'inicia amb la publicació de l'acte i s'acaba la mitjanit del dia hàbil següent (article 74). També pot restringir l'execució de garanties i suspendre drets de rescissió, sempre que es continuïn exercint les obligacions substantives. Aquesta facultat s'aplica amb consulta prèvia a l'AFA i es té en compte l'impacte en els mercats financers. A més, s'estableix l'obligació d'incloure clàusules de reconeixement contractual de les facultats de suspensió en contractes financers subjectes a legislació de tercers països (article 74 quinquies).

Modificacions a altres lleis

Conclusió

La Llei 5/2026 constitueix un pas endavant en l'alineament del marc normatiu andorrà amb els estàndards europeus de resolució bancària, reforçant l'eficàcia, la claredat i la coherència de les disposicions relatives a la recuperació i la resolució d'entitats bancàries i d'empreses d'inversió, i millorant la protecció de l'estabilitat financera del Principat.