Article 173: Mètode estàndard – Cost de reposició

1. Les entitats han de calcular el cost de reposició RC dels conjunts d’operacions compensables que no estan subjectes a un acord de marge en virtut de la fórmula següent: $$RC = màx\left\{ VAM - NICA,\ 0 \right\}$$

2. Les entitats han de calcular el cost de reposició de cada conjunt d’operacions compensables que està subjecte a un acord de marge en virtut de la fórmula següent: $$RC = màx\left\{ VAM - VM - NICA,\ TH + MTA - NICA,\ 0 \right\}$$ En què: $$RC$$= cost de reposició;$$VM$$= valor ajustat a la volatilitat del marge de variació net rebut o aportat regularment, segons correspongui, pel conjunt d’operacions compensables per mitigar les variacions del seu VAM;$$TH$$= llindar de marge aplicable al conjunt d’operacions compensables en virtut de l’acord de marge i per sota del qual l’entitat no pot exigir garanties reals;$$MTA$$= import mínim de transferència aplicable al conjunt d’operacions compensables en virtut de l’acord de marge.

3. Les entitats han de calcular el cost de reposició de múltiples conjunts d’operacions compensables subjectes a un mateix acord de marge en virtut de la fórmula següent: $$RC = màx\left\{ \sum_{i}^{}{màx\left\{ VAM_{i},\ 0 \right\} - màx\left\{ VM_{MA} + NICA_{MA},\ 0 \right\}},\ 0 \right\} + màx\left\{ \sum_{i}^{}{mín\left\{ VAM_{i},\ 0 \right\} - mín\left\{ VM_{MA} + NICA_{MA},\ 0 \right\}},\ 0 \right\}$$ En què: $$RC$$= cost de reposició;$$i$$= índex que designa els conjunts d’operacions compensables que estan subjectes al mateix acord de marge;$$VAM_{i}$$= valor actual de mercat del conjunt d’operacions compensables i;$$VM_{MA}$$= suma del valor ajustat a la volatilitat de les garanties reals rebudes o aportades, segons sigui procedent, per múltiples conjunts d’operacions compensables que s’efectuen regularment per mitigar les variacions del seu VAM;$$NICA_{MA}$$= suma del valor ajustat a la volatilitat de les garanties reals rebudes o aportades, segons sigui procedent, per múltiples conjunts d’operacions compensables diferent de$$VM_{MA}$$. A efectes del paràgraf primer, $$NICA_{MA}$$ es pot calcular a nivell d’operació, de conjunt d’operacions compensables o de tots els conjunts d’operacions compensables als quals s’apliqui l’acord de marge, en funció del nivell en què s’apliqui l’acord de marge.