Article 177quater: quater

a) Per a les operacions incloses als conjunts d’operacions compensables a què es refereix l’apartat 1 de l’article 173, les entitats han d’aplicar la fórmula següent:$$MF = \sqrt{mín\left\{ màx\left\{ M,\ 10/un\ exercici \right\},\ 1 \right\}}$$En què:MF= factor de venciment;M= venciment residual de l’operació, que és igual al període de temps necessari per a la finalització de totes les obligacions contractuals de l’operació; a aquest efecte, qualsevol opcionalitat d’un contracte de derivats es considera una obligació contractual; el venciment residual s’expressa en anys utilitzant la convenció sobre dies hàbils pertinent;Quan una operació tingui com a subjacent un altre contracte de derivats que pugui donar lloc a obligacions contractuals addicionals més enllà de les obligacions contractuals de l’operació, el venciment residual de l’operació ha de ser igual al període de temps necessari per a la finalització de totes les obligacions contractuals de l’instrument subjacent;Quan una operació estigui estructurada de manera que les exposicions pendents es liquidin en dates de pagament especificades, i que llurs condicions es tornin a fixar de manera que el valor de mercat de l’operació sigui nul en aquestes dates especificades, el venciment residual de l’operació és igual al període restant fins a la següent data en què es tornin a fixar les condicions;un exercici= un any expressat en dies hàbils utilitzant la convenció sobre dies hàbils pertinent.

b) Per a les operacions incloses als conjunts d’operacions compensables a què es refereixen els apartats 2 i 3 de l’article 173, el factor de venciment es defineix de la manera següent:$$MF = \frac{3}{2}\sqrt{\frac{PRM}{un\ exercici}}$$En què:MF= factor de venciment;PRM= període de risc del marge del conjunt d’operacions compensables, determinat de conformitat amb els apartats 1 a 4 de l’article 180bis;un exercici= un any expressat en dies hàbils utilitzant la convenció sobre dies hàbils pertinent.En determinar el període de risc del marge de les operacions efectuades entre un client i un membre compensador, una entitat que actuï com a client o com a membre compensador ha de substituir el període mínim previst en la lletrabde l’apartat 1 de l’article 180bisper cinc dies hàbils.